{"id":101396,"date":"2017-11-06T12:00:35","date_gmt":"2017-11-06T12:00:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.transcend.org\/tms\/?p=101396"},"modified":"2017-11-05T11:34:27","modified_gmt":"2017-11-05T11:34:27","slug":"francais-le-monde-malade-de-la-finance","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.transcend.org\/tms\/2017\/11\/francais-le-monde-malade-de-la-finance\/","title":{"rendered":"(Fran\u00e7ais) \u00ab Le monde malade de la finance \u00bb"},"content":{"rendered":"

\u00a0Jamais dans l\u2019histoire, la finance n\u2019a pris autant de place. Jamais elle n\u2019a brass\u00e9 des sommes aussi gigantesques. Les \u00e9changes quotidiens de devises se montent \u00e0 plus de 5.000 milliards de dollars. Cela correspond \u00e0 deux-trois jours de r\u00e9serves dans toutes les banques centrales du monde. La dette des m\u00e9nages, des entreprises et des pouvoirs publics \u00e0 l\u2019\u00e9gard des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit repr\u00e9sente environ deux fois et demie le Produit int\u00e9rieur brut (PIB) dans les Etats les plus puissants.<\/em><\/p><\/blockquote>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

2 Nov 2017 – <\/em>Ce ph\u00e9nom\u00e8ne est souvent d\u00e9crit dans la litt\u00e9rature sp\u00e9cialis\u00e9e et militante comme la financiarisation de l\u2019\u00e9conomie. Mais ce terme est tr\u00e8s imparfait. Il indiquerait qu\u2019il y aurait eu un changement majeur durant ses quarante derni\u00e8res ann\u00e9es tranchant avec une \u00e9conomie plus productive, plus industrielle. La r\u00e9alit\u00e9 montre qu\u2019il n\u2019en est rien.<\/p>\n

Le capitalisme na\u00eet en Grande-Bretagne au XVIIe<\/sup> si\u00e8cle, au moment o\u00f9 nombre de paysans sont chass\u00e9s des terres par les m\u00e9canismes d\u2019enclosures<\/em>, les propri\u00e9taires terriens chassent les travailleurs qui cultivaient les terres de fa\u00e7on collective. Ceux-ci soit deviennent vagabonds ou sont embauch\u00e9s par des petites entreprises naissantes. Ainsi s\u2019\u00e9tablissent les rapports sociaux fondamentaux du syst\u00e8me toujours en cours actuellement\u00a0: des travailleurs vendant leur force de travail en \u00e9change d\u2019un salaire \u00e0 des capitalistes qui sont propri\u00e9taires exclusifs des usines et qui, de ce fait, s\u2019approprient aussi le produit du travail venant de ces anciens paysans. Comme ils paient les salari\u00e9s ce qui est n\u00e9cessaire \u00e0 leur survie et leur reproduction et que ceux-ci produisent une valeur sup\u00e9rieure \u00e0 cette r\u00e9mun\u00e9ration, les entreprises r\u00e9alisent des b\u00e9n\u00e9fices.<\/p>\n

Pour \u00e9viter des interruptions dans le cycle de production, l\u2019entreprise industrielle re\u00e7oit l\u2019aide de firmes commerciales qui ach\u00e8tent la fabrication d\u00e8s la sortie de l\u2019usine et de banques qui pr\u00eatent \u00e0 court terme pour financer les op\u00e9rations courantes. En \u00e9change, l\u2019entreprise industrielle ristourne une partie de ses profits \u00e0 ce capital commercial et bancaire.\"\"<\/a><\/p>\n

A ce stade, le capital industriel r\u00e9alise les b\u00e9n\u00e9fices fondamentaux de la soci\u00e9t\u00e9. Le capital commercial et bancaire lui est subordonn\u00e9.<\/p>\n

Mais la concurrence est intense et implacable\u00a0: les firmes les moins solides disparaissent. Une compagnie (ou quelques-unes) va s\u2019imposer g\u00e9n\u00e9ralement comme celle qui accumule le plus de gains, ce qui lui permet d\u2019investir davantage et d\u2019accro\u00eetre l\u2019\u00e9cart avec les autres. Ces derni\u00e8res se trouvent menac\u00e9es de faillite, ce qui inqui\u00e8te les banques cr\u00e9anci\u00e8res\u00a0: elles pourraient ne plus recouvrer leurs pr\u00eats. L\u2019alternative est de transformer les dettes en parts de capital, de r\u00e9organiser les firmes en p\u00e9ril, de les rassembler pour former un capital plus fort. C\u2019est ce qui se passe vers le milieu du XIXe<\/sup> si\u00e8cle, en particulier en Belgique sous l\u2019\u00e9gide de la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale de Belgique. (SGB). La banque devient industrielle. Elle prend des participations, dans le cas de la SGB dans les charbonnages, dans la m\u00e9tallurgie et dans les chemins de fer. Elle constitue un groupe puissant, obligeant les autres \u00e0 proc\u00e9der de m\u00eame s\u2019ils veulent rester dans la course. Ce mod\u00e8le est imit\u00e9 en France, en Allemagne, en Autriche-Hongrie, aux Etats-Unis, au Japon.<\/p>\n

On appelle cette intrusion bancaire dans l\u2019industrie et ce renversement hi\u00e9rarchique en faveur de l\u2019organe qui contr\u00f4le et d\u00e9tient la concentration la plus forte de capitaux, le capital financier. Au tournant du si\u00e8cle et \u00e0 l\u2019approche de la Premi\u00e8re Guerre mondiale, la finance a d\u00e9j\u00e0 mis la main sur les plus grandes \u00e9conomies internationales.<\/p>\n

Mais la crise des ann\u00e9es 30 va \u00e9branler cette configuration. Gr\u00e2ce aux d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9colt\u00e9s, les banques investissent dans des participations industrielles. Mais en octobre 1929, le cours des actions s\u2019effondre. Les d\u00e9posants se pr\u00e9cipitent \u00e0 leur \u00e9tablissement avant que celui-ci ne se mette en faillite. En fait, cela la pr\u00e9cipite.<\/p>\n

C\u2019est pour faire face \u00e0 ces dangers que dans plusieurs pays (sauf en Allemagne), on instaure des l\u00e9gislations pour s\u00e9parer les activit\u00e9s commerciales de la banque (pr\u00eats et d\u00e9p\u00f4ts) des op\u00e9rations d\u2019investissement (prises de participation dans l\u2019industrie). La banque dite universelle, qui associe les deux activit\u00e9s, perd temporairement de son importance.\"\"<\/a><\/p>\n

Cela laisse la porte ouverte \u00e0 d\u2019autres formes de concentration de capitaux avec un pouvoir accru\u00a0: des compagnies d\u2019assurance, puis des fonds de pension, des fonds d\u2019investissement\u2026 Aujourd\u2019hui, les institutions les plus actives sont des soci\u00e9t\u00e9s de gestion d\u2019actifs. Elles sont cr\u00e9\u00e9es par quelques sp\u00e9cialistes de la finance qui fondent leur propre entreprise. En m\u00eame temps, elles mettent sur pied des fonds de placement \u00e0 partir d\u2019une \u00e9pargne large et quasi populaire, fonds qui vont investir dans les grandes firmes cot\u00e9es en Bourse. Ce sont ces firmes qui d\u00e9tiennent la plus grande masse de capitaux (BlackRock, Vanguard, Capital Group, Berkshire Hathaway, etc.). Elles interviennent moins dans la gestion des entreprises que les banques au XIXe<\/sup> si\u00e8cle, mais se retirent si celle-ci ne leur pla\u00eet pas. C\u2019est ainsi qu\u2019elles peuvent imposer une norme de rentabilit\u00e9 aux grandes firmes internationales.<\/p>\n

C\u2019est ce ph\u00e9nom\u00e8ne qui est v\u00e9ritablement nouveau. Cela donne l\u2019impression d\u2019une domination plus forte de la finance. En r\u00e9alit\u00e9, c\u2019est surtout le caract\u00e8re parasitaire et donc absurde de la production capitaliste qui a \u00e9t\u00e9 multipli\u00e9. Auparavant, avec les banques, le pr\u00e9l\u00e8vement de la part attribu\u00e9e au capital financier \u00e9tait calcul\u00e9 sur base du profit obtenu. Aujourd\u2019hui, avec les fonds d\u2019investissement, la part est d\u00e9finie a priori et, si la production n\u2019est pas capable d\u2019y r\u00e9pondre, on pr\u00e9l\u00e8ve sur ce qui sera l\u2019avenir. De la sorte, une multinationale comme Caterpillar peut fermer son usine de Gosselies, m\u00eame si celle-ci ne fait pas de pertes. L\u2019objectif est d\u2019augmenter sans cesse le montant du dividende pour rassurer les fonds d\u2019investissement, qui sont les principaux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9. Et tant pis si cela cr\u00e9e de la casse sociale dans une r\u00e9gion durement touch\u00e9e par le ch\u00f4mage.<\/p>\n

La finance n\u2019est donc pas un ph\u00e9nom\u00e8ne nouveau. Elle est partie int\u00e9grante de ce capitalisme, parce que la lutte concurrentielle au niveau des secteurs se fonde sur l\u2019accumulation de capitaux et que le capital financier est justement l\u2019organe qui a la main sur des montagnes de fonds. Si on veut se d\u00e9barrasser de cette finance parasitaire, injuste et inhumaine, il faudra se d\u00e9faire du syst\u00e8me \u00e9conomique qui l\u2019engendre n\u00e9cessairement, le capitalisme.<\/p>\n

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